در دنیای پرهیاهوی بازارهای مالی، بازیگران متعددی در بازار نقش دارند که یکی از مهم‌ترین ها، مارکت میکر یا بازارسازها هستند. مارکت میکرها به افراد یا نهادهایی گفته می‌شود که تضمین نقدشوندگی و کارایی بازار را برعهده دارند. آنها با ارائه مداوم قیمت‌های خرید و فروش برای دارایی‌های گوناگون، همواره آماده انجام معاملات هستند و به این ترتیب، نوسانات قیمتی را کاهش داده و ثبات را به بازار تزریق می‌کنند. این همه توضیحات از سوال «مارکت میکر چیست» نیست و در این مقاله علاوه بر آشنایی کامل، به بررسی لیست بروکرهای مارکت میکر نیز می پردازیم؛ با ما همراه باشید.
تعریف مارکت میکر Market Maker
به زبان ساده، مارکت میکر شخص یا نهادی است که همواره آمادگی دارند تا یک دارایی خاص با قیمت اعلامی خود خرید و فروش کند. آنها با ارائه مداوم نرخ‌های خرید و فروش، بازار را برای آن دارایی “می‌سازند و ایجاد می کنند”. به عنوان مثال، یک مارکت میکر ممکن است همیشه آماده خرید سهام شرکت X با قیمت 99$ و فروش آن با قیمت 100 دلار باشد.
مارکت میکرها عمدتاً بانک‌های بزرگ سرمایه‌گذاری، صندوق‌های پوشش ریسک، شرکت‌های کارگزاری و سایر نهادهای مالی هستند؛ آنها با استفاده از سرمایه و الگوریتم‌های پیچیده معاملاتی، نقدینگی لازم را به بازار تزریق می‌کنند.
وظیفه اصلی مارکت میکرها، کاهش شکاف بین قیمت‌های پیشنهادی خرید “Bid” و فروش “Ask” است. این شکاف قیمتی همان “Spread” است و هزینه معاملاتی را برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران افزایش می‌دهد. با کاهش اسپرد توسط مارکت میکرها، نقدشوندگی بازار افزایش یافته و کاربران سود بیشتری از پوزیشن ها کسب می کنند.
انواع مارکت میکر
مارکت میکر ها در زمان وقوع نوسانات شدید یا شوک‌های قیمتی، با عرضه یا تقاضای مناسب وارد عمل می‌شوند و مانع از افت یا صعود بیش از حد قیمت‌ها می‌گردند. این بازیگران مهم بازار های مالی بر همین اساس به دو دسته مهم تقسیم می شوند. انواع مارکت میکر:
- مارکت میکرهای خرد
- مارکت میکرهای عمده
مارکت میکرهای خرد
پس از پاسخ به سوال مارکت میکر چیست، به بررسی اولین مدل از آن می پردازیم. مارکت میکر های خرد، عمدتاً توسط شرکت‌های کارگزاری فارکس و CFD ایفای نقش می‌کنند. آنها با ارائه خدمات به معامله‌گران خرد، نقدینگی لازم را برای بازارهای مذکور فراهم کرده و اسپرد ثابتی را برای جفت ارزها یا سایر ابزارهای معاملاتی ارائه می‌دهند.
مارکت میکرهای عمده
مارکت میکرهای عمده بانک‌های بزرگ و موسسات مالی هستند که در سطح کلان، نقش بازارسازی را برعهده دارند. آنها با یکدیگر شبکه‌ای یکپارچه را تشکیل داده که به آن بازار بین‌بانکی نیز گفته می‌شود. مارکت میکرهای بین بانکی یا عمده، بخش بزرگی از نقدینگی مورد نیاز بازار جهانی فارکس را تامین می‌کنند.
لیست بروکرهای مارکت میکر
همانطور که در اولین مدل از انواع مارکت میکر چیست اشاره کردیم، بروکر ها هم وظیفه بازار سازی را برعهده دارند. برخی از مهم ترین کارگزاری های بازار ساز عبارتند از:
- Saxo Bank ؛
- com؛
- FXCM ؛
- OANDA Corporation؛
- IG Group؛
- CMC Markets؛
- Swissquote؛
- XTB ؛
- HYCM ؛
- Dukascopy Bank SA.
مزایای استفاده از بروکرهای مارکت میکر
بروکرهای بازارساز مزایای مناسبی ازجمله دسترسی آسان به بازار را برای معامله گران فراهم می کنند. در ادامه به بررسی کلیه مزایای این کارگزاری ها می پردازیم.
دسترسی سریع به بازار
یکی از مهم‌ترین مزایای بروکرهای مارکت میکر، امکان دسترسی سریع به بازارهای مختلف برای معامله‌گران است. این بروکرها امکان معامله بدون واسطه را فراهم می کنند و به همین دلیل سرعت چشمگیری دارند.
قیمت‌های رقابتی
بروکرهای بازار ساز از بازیگران اصلی فارکس هستند و نقش بازار سازی را برعهده دارند. همین موضوع منجر شده تا این دسته از کارگزاری ها بهترین قیمت های ممکن را برای مشتریان خود فراهم کنند.
اسپردهای تنگ
وظیفه اصلی بازار سازها را برعهده دارید؟ فراهم کردن نقدینگی، به ارمغان آوردن ثبات و کاهش اختلاف قیمت خرید و فروش یا اسپرد. کاهش اسپرد از اصلی ترین وظایف کارگزاری های مارکت میکر است و به همین دلیل این بروکر ها قادر هستند تا اسپرد کمتری را به تریدر ها ارائه دهند.
معایب استفاده از بروکرهای مارکت میکر
همه چیز به همین سادگی نیست و کارگزاری های بازار ساز معایب مهمی هم دارند که باید پیش از انتخاب به آنها توجه کنید. معایب این دسته مهم از کارگزاری ها را در ادامه بررسی می کنیم.
تضاد منافع
از آنجا که منافع مارکت میکرها در گرو بازنده بودن مشتریان است، این ریسک وجود دارد که آنها بر خلاف منافع معامله‌گران عمل کنند. البته ناگفته نماند که در بازارهای رگوله شده، نظارت‌های سختگیرانه‌ای بر عملکرد بازارساز ها وجود دارد.
عدم شفافیت
برخی از بروکرهای مارکت میکر، اطلاعات شفافی در مورد فرآیند قیمت‌گذاری، منابع نقدینگی و سیاست‌های اجرای سفارشات خود ارائه نمی‌دهند. این موضوع شفافیت در معاملات را کاهش می دهد و تریدر ها این حق را دارند تا از این بابت نگران باشند.
محدودیت در برخی سفارشات
بعضی از بروکرهای مارکت میکر، محدودیت‌هایی را در استفاده از برخی از انواع سفارشات مانند حد ضرر یا ترید خودکار اعمال می‌کنند. این محدودیت‌ها از مدیریت ریسک دقیق تریدر ها جلوگیری می کند و اگر شما هم مدیریت ریسک را به طور کامل انجام می دهید، بهتر است به سراغ دیگر کارگزاری ها بروید.
نکات مهم در انتخاب بروکر مارکت میکر
برای انتخاب کارگزاری مناسب با قابلیت بازار سازی، عوامل متعددی نقش دارند. اگر قصد دارید از یک بروکر مارکت میکر استفاده کنید، توجه به نکات زیر ضروری است:
- اطمینان از قانونی بودن و نظارت شدن بروکر توسط نهادهای ناظر معتبر
- بررسی شرایط و مفاد قرارداد، به ویژه در زمینه اسپردها، کارمزدها و سیاست‌های اجرای سفارشات
- توجه به پلتفرم معاملاتی ارائه شده و امکانات آن
- بررسی منابع نقدینگی و توانایی بروکر در پوشش حجم بالای معاملات
- خواندن بازخوردها و نظرات سایر معامله‌گران در مورد خدمات بروکر
- ارزیابی کیفیت خدمات پشتیبانی مشتریان و دسترسی به آموزش‌های لازم
جمع بندی
در این مقاله به پرسش «مارکت میکر چیست؟» پرداختیم. بازارساز ها با ایفای نقش حیاتی خود در تامین نقدینگی و ثبات بازارهای مالی، بستر لازم را برای انجام معاملات فراهم می‌آورند. آن ها با ارائه مداوم قیمت‌های خرید و فروش، اسپردهای تنگ‌تر و پوشش حجم بالای معاملات، مزایای قابل توجهی را برای معامله‌گران به به همراه دارند.
با این حال، استفاده از بروکرهای مارکت میکر می‌تواند برخی معایب مانند تضاد منافع، عدم شفافیت و محدودیت در سفارشات را نیز به همراه داشته باشد. بنابراین، معامله‌گران باید با بررسی دقیق و در نظر گرفتن نکات کلیدی، بهترین کارگزاری را از لیست بروکرهای مارکت میکر متناسب با نیازهای خود انتخاب کنند.
سوالات متداول
🔷 آیا همه بروکرهای فارکس و CFD، مارکت میکر هستند؟
خیر، در کنار بروکرهای مارکت میکر، انواع دیگری از بروکرها مانند ECN و STP نیز وجود دارند که مدل کاری متفاوتی داشته و سفارشات مشتریان را مستقیماً به بازار هدایت می‌کنند.
🔷 آیا معامله از طریق کارگزاری های بازار ساز، ریسک بیشتری دارد؟
لزوماً اینطور نیست. اگرچه تضاد منافع در مارکت میکرها وجود دارد، اما در صورت همکاری با بروکرهای معتبر و رگوله شده، ریسک سوءاستفاده به حداقل می‌رسد.
🔷 چگونه می‌توان بهترین بروکر مارکت میکر را انتخاب کرد؟
انتخاب بهترین بروکر به فاکتورهای متعددی بسستگی دارد. برخی از مهم‌ترین معیارها: قانونی بودن و نظارت شدن توسط نهادهای ناظر، شرایط معاملاتی مناسب و پلتفرم پیشرفته.